Fx opções delta fórmula

Delta.
O que é 'Delta'
O delta é uma relação que compara a variação no preço de um ativo, geralmente um valor negociável, com a correspondente alteração no preço de seu derivativo. Por exemplo, se uma opção de estoque tiver um valor delta de 0,65, isso significa que, se o estoque subjacente aumentar no preço em US $ 1 por ação, a opção será aumentada em US $ 0,65 por ação, sendo tudo o mais igual.
BREAK Down 'Delta'
Os valores de delta podem ser positivos ou negativos, dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque, à medida que o subjacente aumenta no preço, as opções de chamadas aumentam de preço. Os deltas de opção de exibição sempre variam de -1 a 0 porque, à medida que a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0.33, se o preço do subjacente aumentar em US $ 1, o preço da opção de venda diminuirá em US $ 0,33. Tecnicamente, o valor do delta da opção é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço da garantia subjacente.
Delta é freqüentemente usado em estratégias de hedge, e também é referido como uma taxa de hedge.
Exemplos de Delta.
A BigCorp é uma empresa de capital aberto. As ações de suas ações são compradas e vendidas em bolsa de valores, e existem opções de venda e opções de compra negociadas para essas ações. O delta para a opção de compra nos compartilhamentos do BigCorp é .35. Isso significa que uma mudança de $ 1 no preço do estoque da BigCorp gera uma alteração de $ .35 no preço das opções de chamadas do BigCorp. Portanto, se as ações da BigCorp negociarem em US $ 20 e a opção de compra é negociada em US $ 2, uma mudança no preço das ações da BigCorp para US $ 21 significa que a opção de compra aumentará para um preço de US $ 2,35.
As opções de colocação funcionam da maneira oposta. Se a opção de venda nas ações da BigCorp tiver um delta de $ 65, então, um aumento de US $ 1 no preço das ações da BigCorp gera uma queda de $ 0,65 no preço das opções de venda do BigCorp. Portanto, se as ações da BigCorp forem negociadas em US $ 20 e a opção de compra é negociada em US $ 2 e, em seguida, as ações da BigCorp aumentam para US $ 21, a opção de venda diminuirá para um preço de US $ 1,35.
Como Delta Dit Comportamento.
Delta é um cálculo importante (feito por software de computador), uma vez que é uma das principais razões pelas quais os preços das opções se movem do jeito que eles fazem - e um indicador de como investir. O comportamento da opção call e option delta é altamente previsível e é muito útil para gerentes de portfólio, comerciantes, gestores de hedge funds e investidores individuais.
O comportamento de delta de opção de chamada depende se a opção é "in-the-money", o que significa que o cargo atualmente é lucrativo, "no dinheiro", o que significa que o preço de exercício da opção atualmente é igual ao preço do estoque subjacente ou "out-of - o-dinheiro ", o que significa que a opção não é atualmente lucrativa. As opções de chamadas em dinheiro aproximam-se de 1 à medida que as abordagens de expiração se aproximam. As opções de chamadas no dinheiro geralmente possuem um delta de 0,5 e o delta de opções de chamadas fora do dinheiro aproxima-se de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda a opção de compra de dinheiro, mais próximo o delta será para 1, e quanto mais a opção se comportará como o ativo subjacente.
Os comportamentos de opção de colocação de opção também dependem de se a opção é "in-the-money", "at-the-money" ou "out-of-the-money" e é o oposto das opções de chamadas. As opções de compra no dinheiro se aproximam de -1 quando a expiração se aproxima. As opções de venda no dinheiro geralmente possuem um delta de -0,5 e o delta das opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda no dinheiro a opção de venda, mais próximo do delta será -1.
Delta Spread.
O spread Delta é uma estratégia de negociação de opções em que o comerciante inicialmente estabelece uma posição neutra delta ao mesmo tempo que compra e vende opções proporcionalmente à relação neutra (ou seja, os deltas positivos e negativos se compensam, de modo que, para que o delta global de os ativos em questão totalizam zero). Usando um spread de delta, um comerciante geralmente espera fazer um pequeno lucro se a segurança subjacente não mudar amplamente no preço. No entanto, maiores ganhos ou perdas são possíveis se o estoque se mover significativamente em qualquer direção.
O spread mais comum do delta é um calendário espalhado. O spread do calendário envolve a construção de uma posição neutra delta usando opções com diferentes datas de validade. No exemplo mais simples, um comerciante venderá simultaneamente as opções de chamadas no fim do mês e comprará opções de compra com uma expiração posterior em proporção à sua relação de neutro. Uma vez que a posição é delta neutro, o comerciante não deve experimentar ganhos ou perdas por movimentos de preços pequenos no título subjacente. Em vez disso, o comerciante espera que o preço permaneça inalterado, e como o mês próximo leva a perder o valor do tempo e expira, o comerciante pode vender as opções de compra com datas de validade mais longas e, espero, obter um lucro líquido.

Opção Greeks Excel Formulas.
Black-Scholes Greeks Excel Formulas.
Esta é a segunda parte do guia Excel Black-Scholes que cobre os cálculos Excel da opção Gregos (delta, gamma, theta, vega e rho) sob o modelo Black-Scholes. Vou continuar no exemplo da primeira parte para demonstrar as fórmulas exatas do Excel. Veja a primeira parte para detalhes sobre parâmetros e fórmulas do Excel para d1, d2, preço de chamada e preço de colocação.
Aqui você pode encontrar explicações detalhadas de todas as fórmulas Black-Scholes.
Aqui você pode ver como tudo funciona em Excel na Calculadora Black-Scholes.
Delta no Excel.
Delta é diferente para chamadas e opções de venda. As fórmulas para o delta são relativamente simples, assim como o cálculo no Excel.
Eu calculo o delta de chamada na célula V44, continuando no exemplo da primeira parte, onde eu já calculo os dois termos individuais nas células M44 e S44:
O cálculo de colocar delta é quase o mesmo, usando as mesmas células. Apenas adicione menos um e não esqueça os suportes:
Gamma no Excel.
A fórmula para gama é a mesma para chamadas e colocações. É um pouco mais complicado do que as fórmulas delta acima:
Observe especialmente a segunda parte da fórmula:
Você encontrará este termo no cálculo de theta e vega também. É a função normal de densidade de probabilidade normal para - d1. No Excel, a fórmula parece assim:
& # 8230; onde K44 é a célula onde você calculou d1 (veja a primeira parte).
Alternativamente, você pode usar a função Excel NORM. DIST, que também expliquei na primeira parte. A única diferença da primeira parte é que o último parâmetro (cumulativo) é agora FALSO. Não esqueça o sinal de menos antes de K44:
Essas duas fórmulas devem retornar o mesmo resultado.
No exemplo da Calculadora Black-Scholes, uso a primeira fórmula. Toda a fórmula para gama (o mesmo para chamadas e colocações) é:
Theta no Excel.
Theta tem as fórmulas mais longas de todos os cinco gregos das opções mais comuns. É diferente para chamadas e colocações, mas as diferenças são novamente apenas alguns sinais menos aqui e ali e você deve ter muito cuidado. Theta é muito pequeno para muitas opções, o que torna difícil detectar um possível erro nos cálculos.
Embora pareça complicado, todos os símbolos e termos nas fórmulas já devem ser familiares dos cálculos dos preços das opções e delta e gama acima. Uma exceção é o T no início das fórmulas.
T é o número de dias por ano. Você pode escolher os dias de calendário (T = 365 ou 365.25) ou dias de negociação (T = 252 ou algo similar, dependendo de onde você troca). Com base na sua seleção, a interpretação da theta será então uma mudança de preço da opção em um dia de calendário ou mudança de preço da opção em um dia de negociação.
Opção de chamada Theta.
Toda a fórmula para chamar theta em nosso exemplo é na célula X44. É longo e usa várias (10) outras células, mas não há matemática alta:
A última linha da fórmula na captura de tela acima é o T. Cell C20 na calculadora contém uma combinação onde os usuários selecionam dias de calendário ou dias de negociação. Células D3 e D4 na folha As unidades de tempo contêm a quantidade de calendário e dias de negociação por ano. Se você quiser mantê-lo simples, você pode substituir toda a última linha da fórmula com um número fixo, como 365.
Você pode encontrar novamente a explicação de todas as células individuais na primeira parte ou ver todos esses cálculos do Excel diretamente na calculadora.
Coloque Option Theta.
Analogicamente para chamar theta, a fórmula para colocar theta na célula AD44 é:
Vega no Excel.
A fórmula para vega é a mesma para chamadas e coloca:
Não há nada novo. Você pode ver novamente o termo familiar no final.
No exemplo da calculadora eu calculo vega na célula Y44:
Rho no Excel.
Rho é novamente diferente para chamadas e colocações. Existem dois sinais mais negativos na fórmula put rho.
No exemplo da calculadora, calculo call rho na célula Z44. É simplesmente um produto de dois parâmetros (preço de rodagem e tempo de expiração) e células que eu já calculo em etapas anteriores:
Eu calculo colocar rho na célula AF44, novamente como produto de 4 outras células, dividido por 100. Certifique-se de colocar o sinal de menos para o início:
Mais sobre a opção Gregos no Excel.
Você também pode usar o Excel e os cálculos acima (com algumas modificações e melhorias) para modelar o comportamento da opção individual gregos e preços de opções em diferentes situações de mercado (mudanças nos parâmetros do modelo de Black-Scholes). Isso está além do escopo deste guia, mas você pode encontrá-lo na Calculadora Black-Scholes e no Guia PDF.
Ao permanecer neste site e / ou usar o conteúdo do Macroption, você confirma que leu e concorda com o Contrato de Termos de Uso, como se você o assinasse. O Acordo também inclui Política de Privacidade e Política de Cookies. Se você não concorda com nenhuma parte deste Contrato, deixe o site agora. Todas as informações são apenas para fins educacionais e podem ser imprecisas, incompletas, desatualizadas ou erradas. A Macroption não é responsável por quaisquer danos resultantes da utilização do conteúdo. Nenhum conselho financeiro, de investimento ou comercial é dado a qualquer momento.

Fórmula Black-Scholes (d1, d2, preço de chamada, preço de venda, gregos)
Esta página explica as fórmulas Black-Scholes para d1, d2, preço da opção de compra, preço da opção de venda e fórmulas para a opção mais comum Gregos (delta, gamma, theta, vega e rho).
Parâmetros da fórmula Black-Scholes.
De acordo com o modelo de precificação das opções de Black-Scholes (sua extensão da Merton & # 8217; que é responsável por dividendos), existem seis parâmetros que afetam os preços das opções:
R = Taxa de juros sem risco contínua (% p. a.)
q = rendimento de dividendo composto continuamente (% p. a.)
Nota: em muitos recursos você pode encontrar símbolos diferentes para alguns desses parâmetros. Por exemplo, o preço de exercício é muitas vezes denotado K (aqui eu uso X), o preço subjacente é designado frequentemente S (sem o zero), e o tempo de expiração é freqüentemente indicado como T # 8211; t (diferença entre expiração e agora). No documento original Black e Scholes (The Pricing of Options and Corporate Liabilities, 1973), os parâmetros foram designados x (preço subjacente), c (preço de exercício), v (volatilidade), r (taxa de juros) e t * & # 8211; t (tempo de expiração). O rendimento do dividendo só foi adicionado pela Merton em Theory of Rational Option Pricing, 1973.
Black-Scholes Call e Put Option Price Formulas.
Os preços da opção de compra (C) e da opção de venda (P) são calculados utilizando as seguintes fórmulas:
& # 8230; onde N (x) é a função de distribuição cumulativa padrão normal.
As fórmulas para d1 e d2 são:
Fórmulas originais Black-Scholes vs. Merton & # 8217; s.
No modelo original de Black-Scholes, que não contabiliza dividendos, as equações são as mesmas acima, exceto:
Portanto, se o rendimento de dividendos for zero, então e - qt = 1 e os modelos são idênticos.
Fórmulas Black-Scholes para Griegos Opcionais.
Abaixo, você pode encontrar fórmulas para os gregos mais usados. Alguns dos gregos (gama e vega) são os mesmos para chamadas e colocações. Outros gregos (delta, theta e rho) são diferentes. A diferença entre as fórmulas para chamadas e colocações é muitas vezes muito pequena. geralmente um sinal de menos aqui e ali. É muito fácil cometer um erro.
Em várias fórmulas você pode ver o termo:
& # 8230; qual é a função normal de densidade de probabilidade normal.
Gama.
& # 8230; onde T é o número de dias por ano (calendário ou dias de negociação, dependendo do que você está usando).
Fórmulas Black-Scholes no Excel.
Se você deseja usar as fórmulas Black-Scholes no Excel e criar uma planilha de preços de opções, consulte o guia detalhado aqui:
Ou obtenha uma calculadora Excel pronta aqui:
Ao permanecer neste site e / ou usar o conteúdo do Macroption, você confirma que leu e concorda com o Contrato de Termos de Uso, como se você o assinasse. O Acordo também inclui Política de Privacidade e Política de Cookies. Se você não concorda com nenhuma parte deste Contrato, deixe o site agora. Todas as informações são apenas para fins educacionais e podem ser imprecisas, incompletas, desatualizadas ou erradas. A Macroption não é responsável por quaisquer danos resultantes da utilização do conteúdo. Nenhum conselho financeiro, de investimento ou comercial é dado a qualquer momento.

Mantendo um olho na posição Delta.
Em Conheça os gregos, discutimos como o delta afeta o valor das opções individuais. Agora, deixe-nos dar uma olhada em como você pode levar o delta para o próximo nível. & ldquo; posição delta & rdquo; permite que você acompanhe o efeito delta neto em um conjunto de opções que se baseiam no mesmo estoque subjacente.
Pense na posição delta desta forma: as opções atuam como um substituto para um certo número de ações do estoque subjacente. Para qualquer posição de opção em um estoque específico, você pode adicionar os deltas de todos os contratos de opção e п Ѓ п п п п п п п п п п п п п п п п п п п п п out п п п п out out out п Dessa forma, você sempre saberá o topo da sua cabeça como ele deve reagir quando o estoque faz um movimento de um ponto em qualquer direção.
Como as Opções atuam como substituto das ações da Stock.
Um contrato de chamada única com um delta de .01 é um substituto de uma parcela de estoque. Aqui e por quê.
Se o preço das ações subir de US $ 1, a chamada deve subir por um centavo. Mas, em geral, um contrato de opção representará 100 ações. Então você precisa multiplicar o delta por 100 partes:
Isso significa que se o preço do estoque aumentar US $ 1, o valor da sua posição de chamada também deve aumentar US $ 1. Então, em essência, ele se comporta como uma parcela de estoque.
Possuir um contrato de chamada única com um delta de .50 é semelhante a possuir 50 partes. Quando o estoque subjacente aumenta $ 1, o valor da opção deve aumentar em $ .50. Assim, o valor da posição geral aumentará em US $ 50. ($ 50 x 100 multiplicador de ações = $ 50.)
Funciona da mesma forma com as põr, mas tenha em mente que coloca um delta negativo. Então, se você possui um contrato de venda com um delta de -50, seria uma posição curta de 50 ações. Se o estoque subjacente descer $ 1, o valor da posição da opção deve subir $ 50.
Calculando a posição Delta para uma estratégia de uma única perna com vários contratos.
Aqui é um exemplo. Digamos que você possua 10 contratos de chamadas XYZ, cada um com um delta de .75. Para calcular a posição delta, multiplique .75 x 100 (assumindo que cada contrato representa 100 partes) x 10 contratos. Isso lhe dá um resultado de 750.
Isso significa que suas opções de chamadas estão atuando como um substituto para 750 ações do estoque subjacente. Então, você pode aguentar se o estoque subiu $ 1, a posição aumentará aproximadamente US $ 750. Se o estoque subjacente descer $ 1, a posição diminuirá aproximadamente $ 750.
Calculando a posição Delta para várias pernas e múltiplas estratégias.
Muitas vezes, as estratégias de sua opção serão mais complexas do que algumas opções de chamadas com o mesmo preço de exercício. Você pode usar estratégias multi-perna, e você pode até mesmo executar estratégias diferentes no mesmo estoque subjacente ao mesmo tempo.
Cada uma dessas estratégias pode envolver opções com diferentes preços de exercício e datas de validade. Por exemplo, você pode terminar executando um condor de ferro e um calendário longo espalhado com chamadas simultaneamente no mesmo estoque subjacente.
Os deltas de algumas opções individuais na posição de opção completa serão positivos e alguns serão negativos. Mas mesmo que as estratégias que você está executando são complexas, um olhar para a posição delta pode dar uma idéia de como o valor da posição deve mudar se o estoque se mover um ponto em qualquer direção.
Nós não queremos desordenar esta seção, fazendo a matemática em seis ou sete pernas diferentes entre várias estratégias. Então, deixe-nos olhar para um exemplo fácil de como você calcula o delta de posição para uma estratégia multi-perna simples. Por exemplo, considere uma longa chamada espalhada com duas pernas.
O exemplo 2 mostra os detalhes de uma chamada prolongada XYZ espalhada com um longo ataque de 55 e uma baixa de 60 gravações, ambos com a mesma data de validade. Imagine que com a negociação de ações em US $ 56,55, compramos 15 contratos de chamadas de 55 greves com um delta de .61 e vendemos 15 contratos de chamadas de 60 greves com um delta de .29.
Calculando a perna 1.
O delta do chamado 55-strike é .61. Então, para determinar o delta total, multiplicamos .61 x 100 compartilham multiplicadores x 15 contratos. Isso equivale a 915.
Cálculo da perna 2.
O delta da chamada 60-strike é .29. No entanto, uma vez que você vende as chamadas, para esta parte da sua posição, o delta será realmente negativo: -0.29. Então, as 60 chamadas e rsquo; o delta total é de -29 x 100 compartilha o multiplicador x 15 contratos. Isso é igual a -435.
Calculando a posição total Delta.
Agora você simplesmente adiciona os deltas de cada perna em conjunto para determinar sua posição delta: 915 + (-435) = 480. Portanto, a mudança teórica no valor da posição com base em um movimento de US $ 1 no estoque subjacente é de US $ 480. Portanto, o valor total desta posição se comportará como 480 partes da ação XYZ.
Como a posição delta ajuda você a gerenciar seu risco.
Seu posicionamento líquido delta para opções em qualquer ação subjacente representa seu risco atual em relação a uma alteração no preço das ações. No longo exemplo de propagação de chamadas, você precisa se perguntar se você está confortável com o mesmo risco de ser 480 ações do estoque XYZ. Caso contrário, você pode querer atender a esse risco. Você pode fazê-lo fechando parte de sua posição ou adicionando deltas negativos, talvez comprando pedaços ou vendendo ações curtas.
A mesma lógica se aplica se você tiver uma posição com um delta negativo alto. Você terá o mesmo risco que uma posição curta no estoque. Para ajustar seu risco, você pode despejar parte de sua posição, comprar chamadas ou comprar o estoque.
Não se esqueça da gama.
Assim como a gama afetará o delta de uma opção à medida que o preço da ação muda, afetará o delta da rede de toda a sua posição também. Portanto, é importante ter em mente que sua posição delta mudará com cada pequeno movimento no estoque. E o efeito da gama na posição delta pode ser enorme, porque estamos falando de contratos de opções múltiplas.
O número de ações para as quais suas opções atuam como substituto mudará sempre que o preço das ações mudar. É por isso que é uma boa idéia manter um olho em sua posição delta ao longo da vida da sua posição de opção.
Se você tem uma conta Ally Invest, manter um olho na posição delta é fácil. Basta olhar para o & ldquo; Option View & rdquo; em seu & ldquo; Holdings & rdquo; página, ou use a calculadora Lucro + Perda, e nós iremos fazer a matemática para você.
Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Fx options delta formula
Obter através da App Store Leia esta publicação em nosso aplicativo!
Qual é o "delta" Convocação sobre citação de opções?
No meu trabalho, muitas vezes vejo os preços das opções ou os vôos citados contra deltas, em vez de contra ataques. Por exemplo, para março de 2013 Opções de zinco, talvez eu veja 5 cotações disponíveis para deltas da seguinte maneira:
Os mesmos 5 valores -10, -25, +10, +25, + 50 são sempre usados. Quais são esses deltas? Quais são as unidades? Por que os 5 valores são escolhidos?
Delta é a derivada parcial do valor da opção em relação ao valor do ativo subjacente. Uma opção com um delta de 0,5 (aqui listado como +50 pontos) sobe \ $ 0,50 se o subjacente suba \ $ 1,00. Ou desce \ $ 0,50 se o subjacente cair \ $ 1,00. Tenha em mente que o delta é um derivado instantâneo, então o valor mudará tanto no tempo (o charme é a mudança no delta com o tempo) quanto com as mudanças no valor do subjacente (a gama é a mudança no delta com o ativo subjacente, que é também o segundo derivado parcial do valor da opção em relação ao valor do activo subjacente).
O delta real é um pouco diferente de +50, +25, e assim por diante, mas estão perto o suficiente. Tenho certeza de que você pode encontrar os valores reais do delta. Eu acho que eles estão listados assim porque, se você está protegendo um portfólio, você realmente se preocupa com o delta, não com a greve. E. G., se eu desejasse delta hedge e possesse uma ação, eu poderia comprar duas -50 delta puts, que somam para um delta de zero.
A página wikipedia em gregos é um bom ponto de partida.
Eu lido curvas de volatilidade onde dinheiro é citado no delta por um palpite iterativo:
Use uma estimativa inicial para o delta de 0,5 (chamada) / - 0,5 (colocar) Procure a volatilidade na curva usando o palpite para delta Calcule o delta para a opção usando o vol encontrado em 2. Repita usando Newton-Raphson, até a diferença no delta é pequeno o suficiente.
A cotação de preços no delta torna mais fácil para um comerciante delta proteger seu portfólio. (O comerciante sabe o delta que eles estão tentando adicionar ou cortar, então o preço citado no delta lhes confere a quantidade do contrato que eles precisam negociar rapidamente, sem precisar de uma calculadora, e muito menos um modelo de precificação)
Deltas representam a taxa de cobertura; isto é, 5%, 10%, 25%. ou seja, compre 50 peças de delta, compre 100 ações de estoque para cobertura perfeita ao preço, feito. O "sorriso" da volatilidade Delta deve ser representado com o menor delta com a maior volatilidade para o maior delta com a menor volatilidade, sendo a opção de dinheiro, atingida pelo preço do estoque. 50 delta colocados em \ $ 100 IBM é 100 strike. Compre 2 50 delta puts, venda 100 partes da IBM em \ $ 100. As maiores opções de volatilidade têm menos chances de acabar no dinheiro no vencimento. Uma maneira fácil de pensar nisso é 5 delta tem 5% de chance de acabar no dinheiro no vencimento. Em vez de se proteger com o contrato subjacente, deltas menores podem ser compensadas pela venda de outras opções. compre dois 5 deltas e venda um delta 10 contra ele.
A questão pode ser motivada pela forma como o fechamento das volatilidades implícitas é reportado para os contratos de metais rápidos da quarta sexta feira negociados pela LME. Função LMIV na Bloomberg oferece cotações de vol para 50 opções de delta e prémios / descontos correspondentes para 10, 25 delta e chamadas.
Os futuros de metais LME são realmente contratos a termo com vencimento constante para a frente sendo citados eletronicamente por vários termos (por exemplo, LMCADS03 Comdty por 3 meses de cobre). A maior parte da liquidez está agrupada nos contratos iniciais da quarta quarta-feira para os quais não há cotações eletrônicas contínuas (pelo menos não em Bloomberg) e que, portanto, são freqüentemente cotadas por premium / desconto do contrato a prazo mais próximo.
Eu não discordo com richardh aqui, já que parece incomum citar opções com 10% de delta.
Em vez disso, penso que "+25 PONTOS" significa uma opção cujo preço de exercício é de 25 pontos acima do preço atual de novembro de 2013 de zinco (não o preço atual no zinco). Em outras palavras, uma opção que é 25 pontos do dinheiro (eu suponho que estas são chamadas).
Os preços das opções de cotação dessa forma são muito mais estáveis. O preço de uma opção em X com um preço de exercício fixo varia conforme o preço de X varia. No entanto, o preço de uma opção com preço de operação X + 25 é relativamente estável (uma vez que X + 25 varia de acordo com X).
Da mesma forma, a volatilidade das opções segue um padrão "V" quando plotado em relação ao preço de exercício (o "sorriso de volatilidade"), com a menor volatilidade quando o preço de exercício é igual ao preço atual. Portanto, você só precisa de 4 volatilidades (2 em cada lado do preço atual) para obter o gráfico de volatilidade versus preço de ataque. Não tenho certeza por que eles lhe dão 5 (e por que o 5º não é zero delta).
Para ser absolutamente pedante, Black-Scholes olha Log [strikeprice / currentprice], não strikeprice menos currentprice. No entanto, se a greve é ​​próxima do preço atual, esses dois números são quase iguais.

Fx options delta formula
você está a um passo de distância.
baixando seus relatórios.
caixa de entrada para cada um dos relatórios gratuitos que você escolher.
O mais básico e mais necessário de todos os gregos.
Permaneça conectado.
Recebi muitas perguntas sobre o delta, incluindo: Como calculo uma delta de opções? Como a volatilidade afeta o delta de uma opção? Um delta pode ser negativo? Eu sou um pequeno investidor que geralmente apenas compra o LEAPs, então porque eu preciso saber o delta de uma opção?
Enquanto o exercício acima revelará muitas nuances, o conceito mais importante é que o delta de uma opção não é linear. Você não precisa entender o elevador e o impulso que impulsiona um avião em vôo para comprar um bilhete de avião, mas ainda é importante saber quando e onde você vai pousar. Cleveland em 3 de maio é muito diferente de Bora Bora em 28 de abril.
Novamente, os valores e o preço da opção também dependerão dos outros elementos, como o tempo e a volatilidade implícita - o que, embora não tenha influência direta no delta, tenha um grande impacto no preço geral da opção - não mudando radicalmente .
A informação neste site apenas reflete a análise ou opinião sobre o desempenho de títulos e mercados financeiros pelos escritores cujos artigos aparecem no site. As opiniões expressas pelos escritores não são necessariamente as opiniões da Minyanville Media, Inc. ou membros de sua administração. Nada contida no site destina-se a constituir uma recomendação ou conselho dirigido a um investidor individual ou a uma categoria de investidores para comprar, vender ou manter qualquer título, ou tomar qualquer ação em relação ao movimento prospectivo dos mercados de valores mobiliários ou solicitar o compra ou venda de qualquer garantia. Qualquer decisão de investimento deve ser feita pelo leitor individualmente ou em consulta com seu profissional de investimento. Os escritores e funcionários da Minyanville podem negociar ou manter cargos em títulos que são discutidos em artigos que aparecem no site. Escritores de artigos são obrigados a divulgar se eles têm uma posição em qualquer estoque ou fundo discutido em um artigo, mas não são permitidos divulgar o tamanho ou direção do cargo. Nada neste site destina-se a solicitar negócios de qualquer tipo para o negócio ou o fundo de um escritor. A administração e o pessoal da Minyanville, bem como os escritores contribuintes, não responderão a e-mails ou outras comunicações que solicitem conselhos de investimento.